银行是一个利润前置、风险滞后的行业。经过近几年不良资产的不断暴露、核销力度的加大，前几年较为宽松的经济环境下各银行积极扩张埋下的隐患正在或者已经得到了体现。不良暴露的速度和扩张的区域以及扩张的先后都有一定关系，我们看到年，有些银行的不良仍然在暴露，如平安银行，而有些银行的如招商银行、兴业银行等不良贷款已经呈现双降的曙光。我们把各家银行贷款和不良贷款的区域分布数据汇总了一下，可以看到不良已经从前两年的长三角地区逐渐转移至中西部地区，长三角不良率已经下降，也就是说等西部地区不良暴露结束，资产质量应该会全面好转。
先大致说一下各银行年报对区域不良的披露方式。多数银行以“长江三角洲”、“”珠江三角洲（招行、中信包括海西）、“环渤海地区”、“中部”、“西部”、“东北”等为区域划分不良贷款，注意总行发放的贷款一般单独列出，未划入上述区域。还有一些银行如民生银行和平安银行等按照“华东”、“华南”“华北”“其他”和“东区”“南区”“西区”“北区”等方式来划分。还有的银行如中国银行在附注中使用“减值比率”来表示各区域不良率。我们选取第一种有大致可比口径的银行数据，简单计算后来看。
一是年和年的贷款的区域分布变化并不大。这几家银行贷款分布差别不大，只有中信银行在环渤海投入占比较高，农行在西部投入占比较高。招行在中、西部投入占比显著低于其他几家银行。
数据比较多，直接看图比较清楚。我们可以看到，图形变化并不明显，表明年各区域的贷款投放占比变化不大。
年贷款投放占比
年贷款投放占比
二是年长三角区域不良率普遍已经明显下降，中西部地区不良率有所上升。东南沿海最先感受到经济调整压力的，所以其不良贷款暴露得最早，而一些产业转移到中西部地区后反应得要晚一点。
我们看下图可以发现，左图年的长三角、珠三角的不良率明显下降，而坐标轴上环渤海右边区域的不良率，除光大银行外均有所上升。此外，还可以看到招行在西部的不良率明显升高，根据其年报，西部地区以煤矿、钢铁、有色金属等行业为主，由于企业产能过剩，产业结构相对落后，年不良贷款增量52%集中在西部地区。
年各区域不良率
年各区域不良率
看一下综合影响，也就是各区域不良贷款的占比，也就是各区域对不良贷款的贡献率。可以看到长三角、珠三角地区的贡献率已经下降，环渤海贡献率普遍升高，中部、西部和东北各有不同程度的升降。
年各区域不良贷款占比
年各区域不良贷款占比
总结一下：年是值得期待的一年，银行扩张步伐有所减慢、不良资产不断暴露，不良资产处置方式不断改革，不良双降为期不远。特别要说明的是，其实前几年银行是快速发展的几年，营业收入拨备前利润都在快速发展，但由于受到资产减值损失的拖累，导致利润增速远低于营业收入的增长，ROE也不断下滑，但未来营业收入还会继续增长，而资产减值损失有望出现停滞和同比减少，这样利润增长率就会跟上营业收入的增长甚至大幅超过营业收入的增长。这就是否极泰来……
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